多家公司提前“报喜”！景气投资将逐步回归

2024年行情尚未收官，部分A股上市公司已提前对全年经营业绩进行展望。数据显示，截至11月27日中国证券报记者发稿，四季度以来就有9家上市公司在相关公告中披露了对2024年全年营业收入或归母净利润的预测，多数公司有望增长。　　从投资角度出发，挖掘景气度较高的行业板块及绩优股，当前被一些投资者所重视。在业内机构看来，财政政策发力有助于提升企业盈利，推升股市中枢，2025年景气投资有望逐步回归。　　多家上市公司抢先“报喜”　　在经历上市首日大涨超1900%后，11月27日，红四方股价明显回落，跌幅近50%，不过仍然远高于其发行价。从红四方此前发布的招股说明书看，基于对前三季度业绩及所处化肥行业的分析，红四方预计，公司2024年全年营业收入同比小幅下滑，但归母净利润同比将实现正增长。　　进入四季度，部分A股上市公司在完成三季报披露后，抢先在相关公告中披露了2024年全年业绩预告。数据显示，截至11月27日中国证券报记者发稿，四季度以来就有9家上市公司自愿披露了相关信息，多数预计2024年归母净利润或营业收入将较上年同期增长。　　从归母净利润规模看，立讯精密在前述9家公司中位居第一，公司预计2024年归母净利润将为131.43亿元至136.91亿元，同比增长20%至25%。港迪技术、六九一二两家上市公司预计，2024年归母净利润均在1亿元以上，以同比增长下限计算，归母净利润同比增幅也均在20%以上。强达电路预计2024年归母净利润将达9927.57万元，同比增长9.02%；万源通、壹连科技也预计2024年归母净利润同比均实现正增长。　　盛美上海尽管未披露2024年归母净利润的规模，但从公司此前发布的自愿披露2024年度经营业绩预测调整的公告看，公司预计全年营业收入区间为56亿元至58.80亿元，相比2023年38.88亿元的营业收入实现明显增长。　　部分公司在公告中披露了2024年全年有望增收的原因。以立讯精密为例，公司表示，2024年公司通过内生和外延的方式持续扩大对现有业务的拓展，进一步深化产业链的垂直整合，并积极布局新产品、新技术和新领域。公司在预期的增长轨迹上稳步前行，健康发展。　　景气投资将逐步回归　　尽管A股上市公司2024年整体经营情况尚待进一步揭晓，但在当前时点，挖掘景气度较高的行业板块及绩优股，成为一些机构青睐的布局策略。经济基本面修复带来的企业盈利改善，也被视为可能推动A股2025年整体走强的重要因素。　　中信建投证券在对A股2025年行情的展望中判断，在中性假设（内需政策完全对冲可能的外需冲击，物价合理回升）下，2025年下半年可确认A股盈利复苏趋势，景气投资将逐步回归；就港股而言，当前市场估值在周期低谷徘徊，但流动性周期已经率先启动，盈利周期也现企稳回升，三大长周期因素已经出现共振上行的特征。　　国信证券通过对数据的分析认为，当下财政政策已进入发力区间，有望支持内需景气维稳回升；从股市的分子端出发，财政政策发力有助于提升企业盈利，推升股市中枢。从配置角度出发，供需前景优化的细分行业中，有色（工业金属、贵金属）、电子（半导体、消费电子、元件）、汽车、机械（通用设备、自动化设备）略占优，电力设备（风电、光伏）或迎底部拐点。　　政策推动下，市场对于并购重组的关注度持续升温。对于相关领域的投资布局，国信证券青睐三类赛道：一是马太效应相对明显的行业，如基础化工、机械设备、电力设备、汽车，这些行业往往是资本密集型行业和资源密集型行业；二是技术更新较快、需要协同创新的行业，如电子、计算机、医药生物；三是具有渠道和品牌整合优势的行业，如商贸零售、家电等消费类行业。（文章来源：中国证券报）