“我们可以明显感到海外电气设备的需求今年开始爆发。”近日，河北国源电气股份有限公司迎来了今年第四批海外电力设备客户考察，一位公司管理人士对财联社记者表示，“今年包括GE、西门子等海外电气公司的配件订单都明显增加，目前公司现有车间产能已有不足，在隔壁紧急租下了一个新厂房。” 今年2月，特斯拉CEO马斯克曾在博世互联世界2024大会上预言，目前算力增长已经面临瓶颈，接下来变压器会陷入短缺，紧接着就是电力，等到2025年，将没有足够的电力来运行所有的芯片。 而造成电力设备短缺的不仅是算力需求的增长。神马电力（603530.SH）总经理马斌在上周的业绩说明会上回复财联社记者提问时称：“海外方面除了算力需求带来的电力需求增长，全球能源转型是加大全球电网投资的主要因素，电网正在变成全球能源转型的瓶颈，电网投资存在越来越大的缺口。因此，全球能源转型带来的各国电网投资加速、发达国家老旧电网的升级改造、发展中国家的电网基础设施的持续投入，将带来对高质量电力设备需求的迅速增加。” 电网正在成为算力提升与能源转型瓶颈 根据中国电力发展促进会电力与算力协同发展专业委员会在今年8月发布的《电力与算力协同发展蓝皮书》，GPU服务器的能耗功率是CPU服务器的4~5倍。在数据中心PUE为1.1的情况下，ChatGPT-3一次训练的耗电量为128.7万千瓦时，而ChatGPT-4能耗还要增加40倍以上。以张家口为例，在“东数西算”枢纽节点建设和承接北京算力需求溢出的推动下，数据中心用电量占全社会用电量比重从2019年的6.8%增长至2023年的20.1%。 随着数据产业日趋成为电网重要的电力负荷和耗能用户，正如马斯克的预期，北美地区电网相关设备的需求今年已经明显提升。 从具体产业链公司来看，前三季度华通线缆（605196.SH）营收47.17亿元，同比增长15.87%。其中公司北美地区客户市场增长迅速。公司人士在本月初的线上调研会议中表示，这与当地新能源、数据中心的建设需求增加有关。 华通线缆董事会秘书兼财务总监罗效愚在上述线上调研会议中也表示，综合前三季度表现，公司预测美国市场今年以来的市场需求比较旺盛。公司在美国市场深耕多年，在产品认证、客户关系等方面具有优势，公司未来也看好美国市场，致力于市场占有率逐步提升。 除了算力需求外，美国部分电网设施的老化也使得设备更新需求增加。10月3日，美国能源部宣布投资15亿美元用于四个输电项目，提高电网的可靠性和弹性，缓解代价高昂的输电拥堵。 拜登-哈里斯政府投资15亿美元加强国家电网（图片来源：美国能源部） 除北美地区之外，海外各地市场对电网相关的绝缘、变电、配电设备的需求也出现明显增加。 前三季度，神马电力营收为8.95亿元，同比增长33.10%，净利润2.16亿元，同比增长125.03%，其中海外订单增长迅速。公司总经理马斌表示，公司海外业务近两年持续增长，尤其是输配电复合外绝缘产品在巴西、北美市场基本是翻倍的加速增长。电力基础设施是建设AI算力和数据中心的大前提，电力基础设施包含了发电设施、输电线路和变电站；大量的AI算力产业园正在海外投资建设阶段，公司也在同步接洽算力产业园区投资人等。 此外，财联社记者以投资者身份从神马电力获悉，基于当下的在手订单以及未来的可预期订单量，公司在国内推进改扩建项目建设的同时，也在考虑海外的建厂计划。 不仅是北美市场，海外其他地区对电力设备的需求也出现明显增长。 海关数据显示，前三季度，我国变压器出口约371亿元，同比增长约26.41%，电缆出口798.45亿元，同比增长约18.05%。 思源电气（002028.SZ）前三季度营收104.07亿元，同比增长21.28%，净利润14.91亿元，同比增长29.88%。公司方面表示，据不完全统计，今年前三季度海外订单的增幅相对较高，其中中南美洲的贸易环境和需求较好。 中等规模的电气设备生产企业也在加大对海外市场的开发力度。禾望电气（603063.SH）前三季度海外销售额达到1.72亿元，同比增长70.30%。公司人士表示，公司一直在开拓海外市场，其中印度、韩国、东南亚以及南美地区业务发展较好。 全球电能消费需求增长推动国内发电设备出口 随着下游变电设备需求的增长，可预见未来发电量或将出现供给缺口，海外各地政府和企业也在加强对发电基础设施的建设，同时由于各国环保政策的要求，风电、天然气和核电相关设备或成为主要需求。 海关数据显示前三季度，我国风力发电机出口66.07亿元，同比增幅达73.93%，各类发电设备配件出口144.01亿元，同比增幅为8.89%。 国内风电上下游企业前三季度业绩均实现较高增长，金风科技（002202.SZ）在其三季度路演活动中称，截至三季度末公司在手外部订单共计 41381.43MW，同比增长38.21%；其中海外订单量为5536.02MW，同比增长45.48%。 除整机外，风力发电机部件的出口也有增长。今年上半年宏德股份（301163.SZ）海外营收占比超过国内市场营收占比，公司人士表示，我们可以看到欧洲地区风电新能源的投入在加大。 除风电设备之外，由于行业政策方面对发电锅炉出口有一定限制，因此国内整套锅炉出口较少。但从配件企业实际订单情况来看，海外核电和天然气燃气发电设备的需求增加也十分明显。 河北国源电气主要生产反动式汽轮机整机及各类发电站设备配件，公司今年海外电气企业的发电站设备配件订单量暴增。前述公司管理人员对财联社记者表示：“今年年初开始，海外订单就不断增加，其中核电设备配件的订单更多一些，目前受限于公司产能原因，我们减少了接单量，就这样公司海外业务订单已经比去年增加了80%，如果敞开接单肯定会增长一倍以上。” 此外，发电站高压锅炉用无缝钢管的需求也明显增加，国内该行业龙头盛德鑫泰（300881.SZ）公司人士对财联社记者表示：“今年公司海外订单有明显增加，但是公司仍以满足国内设备企业订单为主，目前我们主动减少了海外订单的承接量，产能主要留给了国内。” 从电网端到发电端，市场均出现了需求增长的态势，国内市场需求虽也在增长，但由于国内电网电力基础设施建设整体较好，老化补短板情况较少以及部分高耗能行业产能的淘汰，电力和电网投资需求相对较慢，而海外在能源转型和算力需求提升以及设备更新的因素共同影响下，使其增速提升较国内更为明显。 思源电气公司人士称：“中国的电力设备行业上市公司其实业绩都不错，说明这个行业整体向好，我们只是力争不拖这个行业的后腿。” 业内普遍对于未来几年电力设备需求的发展预期良好。前述思源电气公司人士表示：“首先，以新能源为主的可再生能源应用在全球范围内呈现出了强劲且持续的增长态势；其次，在能源消费领域，以数据中心为代表的新型工业和乘用车领域的电动化转型需求强劲，电能在能源消费中的占比持续提升；第三，电力基础设施自身的强化、扩容、更新需求进入了新的增长周期；基于以上几个角度，全球的电力设备发展正处于一个需求景气周期，增长潜力较大。”（文章来源：财联社）
