陆公募基金Q3十大持股曝光！宁德时代续居冠比亚迪挤进前十 这一族群被减码最多

中国公募基金上周五 (25 日) 完成今年第三季最新配置资讯揭露，前十大持股名单最新出炉，分别是宁德时代、贵州茅台、腾讯、立讯精密、美的、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪，跟第二季相比新增阳光电源、比亚迪，中国海洋石油、迈瑞医疗退出前十大。

中国政府在第三季底一系列相继推出利多政策，市场也随之回暖，不少基金经理在操作上更为积极，调整持股动作明显。整体来看，新能源龙头股获最多加持，红利相关个股遭大幅减持。

根据天相投顾数据，包含港股在内的公募基金持股中，宁德时代、贵州茅台、腾讯、立讯精密、美的、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪成为公募基金今年第三季前十大持股。

跟今年第二季相比，宁德时代蝉联最大持股宝座且获增持最多，公募基金持有市值达人民币 706.3 亿元，积极投资偏股型基金第三季合计增持宁德时代 211.16 亿人民币，阳光电源获增持市值也超过 100 亿人民币，美的、腾讯与比亚迪则都获增持逾 70 亿人民币。

从减持情况看，中国海洋石油被减持最多，积极投资偏股型基金第三季合计减持 88.51 亿人民币，工业富联、迈瑞医疗也被减持逾 50 亿元，泸州老窖、鹏鼎控股、中国核电、中国移动、中国海油被减持市值均超过 28 亿元。

新能源产业海外需求面临的不确定性在逐步好转。从资本市场角度来说，新能源领域回调幅度与时间都足够大，且产业仍保持一定的增速水準，股价层面来说会更乐观。

银华基金基金经理李晓星表示，从选股角度来说，聚焦在成本优势明显的龙头公司。今年第三季底，宁德时代新进李晓星管理的银华心怡前十大持股，成为该基金第最大持股。

前期涨幅较大的红利相关个股则被公募基金大幅减持。银华基金焦巍管理的银华富裕主题混合三季报显示，虽然他仍坚守红利相关个股，但中国神华、中国核电、国投电力等个股退出该基金前十大持股。

焦巍指出，他在红利族群内部调整了方向，减持部分公用事业公司，增加对金融消费行业的配置。截至今年第三季底，银华富裕主题混合持股「大换血」，与第二季底相比，7 档个股新晋银华富裕主题混合前十大持股，其中五档为银行保险股。

广发基金基金经理王明旭表示，由于从 8 月中至 9 月中对产业配置进行较大幅度的调整，由偏保守的防御结构调至偏积极的进攻组合，因关键性政策的全面实施，对正在迎来转捩点的房地产行业大幅增持，但减持银行、电力、航空等类股。截至今年第三季底，该基金前十大持股与第二季底相比，逾半数出现变化。

景顺长城基金刘彦春认为，9 月底推出的各项政策极具针对性，预期会有很好的政策效果。降低存量房贷利率将直接降低居民还款负担，降低提前还贷意愿，进而增加消费支出潜力，也有助于缓解潜在购房者持币观望情绪。

刘彦春说：「从逆週期政策推出到经济基本面回升需要一个过程，资本市场随着预期变化会有波动。考量到房市週期、物价水準、货币供给週期均处于底部区域，投资人应保持理性和耐心。」

富国基金朱少醒则表示，在具体投资上，前期上涨主要受资金驱动影响，个股之间的基本面差异反映得很不充分，后期市场波动会加大，个股表现将更体现企业基本面差异在。当前估值下，红利价值风格仍能找到较好投资机会，品质成长风格同样具备很多投资机会。

国投瑞银基金施成认为，以新能源、高科技、媒体及电信产业 (TMT) 为代表的成长行业，部分在今年出现获利回升情形，储能、重卡等新需求的提速也在路上，看好 2024 年到 2025 年能兑现成长的公司。

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